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金沙亚洲是黑网 中兴通讯A股跌停 H股再跌11.56%较停牌前已暴跌近50%

2020-01-11 14:08:38 浏览次数:3351
核心提示:港股讯 6月15日消息,中兴通讯A股毫无悬念跌停,H股今日午后再度大跌,截止收盘,H股跌11.49%,报13.1元,较4月16日停牌前收盘价25.6港元跌近50%。另外,中兴通讯遭多家大行下调评级和目标价。建银国际降中兴通讯 目标价,由23.8元降至14.96元。渠道调查又称,部分供应商要求在零部件付运前,中兴预先付款。

金沙亚洲是黑网 中兴通讯A股跌停 H股再跌11.56%较停牌前已暴跌近50%

金沙亚洲是黑网,港股讯 6月15日消息,中兴通讯A股毫无悬念跌停,H股今日午后再度大跌,截止收盘,H股跌11.49%,报13.1元,较4月16日停牌前收盘价25.6港元跌近50%。另外,中兴通讯遭多家大行下调评级和目标价。

野村发表研究报告,称虽然中兴通讯(00763)与美国达成和解,但由于4月中旬起其业务几近停顿,预计对收入增长免不了造成影响,相信业务复苏需时较长,尤其手机市占率于期间或被抢占。

该行下调中兴2018至2020年收入预测介于8%至9%,预计今年全年将取得每股亏损1.06元人民币,同时降2019至2020年盈测介于18%至22%,以反映出口禁令影响及相关罚款,目标价自27元降至16元。该行称,中兴于迎接5G年代仍有发展机会,但短期存在不确定性,评级维持“中性”。

建银国际降中兴通讯(00763)目标价,由23.8元降至14.96元。评级维持“中性”。建银国际称,中兴通讯将会支付总计14亿美元罚款,以及重组管理层,估计以公司2017年底拥300亿元人民币现金,足以支付罚款,但估计海外业务回复需时,现时海外业务占中兴通讯的电讯网络收入的30%比重,预计需时回复海外客户对中兴的信心。该行还预期中兴将会重组业务,将有限资源放在核心电讯设备市场。短期营运面对挑战,同时重组整个管理层,也加剧2018年前景的不明朗。

该行预测,2018年中兴劲蚀约74亿元人民币,原预测纯利为48亿元人民币,同时将2019年纯利预测调低21%至46.41亿元人民币,目标价相应调低,现对应2019年市盈率12倍。但认为中兴仍会中国5G投资者主要受惠者,现建议投资候中国对5G投资好讯号才买入。

高盛发表报告称,中兴通讯(00763)近日与BIS(美国商务部工业与安全局)达成和解,遭罚款共14亿美元及须改组董事会,换取美国取消七年出口禁令。高盛发表研究报告,预计中兴在60日至90日内恢复营运,又称内地5G需求经过2016至2018年三年倒退后,预计明年开始复苏,相信中兴可从中受惠。

不过,报告预测中兴前路荆棘满途,在因美国零部件出口禁令致其“休克”两个月后,海外业务环境将趋艰难,特别是欧洲,中兴早前刚开始从当地龙头电讯商取得增长动力。

高盛称,与早前预计中兴海外市占扩张的预估相反,现时预计中兴逐渐失去中国以外的市场,并预测中兴在定价及支付方面,将面对客户及供应商更苛刻的条款。该行近期渠道调查所得,欧洲部分电讯商或因交货延期向中兴提出申索,中兴也可能被禁止参与某些投标。渠道调查又称,部分供应商要求在零部件付运前,中兴预先付款。

此外,中兴须委任特别合规协调人,为期十年,高盛预计此举影响市场情绪,市场或忧虑未来出现内部合规问题或外部客户/供应商争议等风险。

因应收入下行预估及中兴同意支付共14亿美元罚款,高盛下调中兴2018至2020年各年收入预测6%、9%及12%,每股盈测分别降148%、15%及14%,今年每股盈利由塬先估算1.25元人币,下修至亏损60分人民币;为反映公司面临困境,H股估值基础由预测市盈率20倍降至10倍,H股目标价相应大削56%,由34元降至15元,中兴H股投资评级也由“买入”降至“中性”。

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